Data de expiração (Derivativos) O que é uma Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que um contrato de opções ou futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um período de tempo determinado, que é em ou antes da data de validade. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, e o investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. BREAKING DOWN Data de expiração (Derivativos) A data de validade das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Qual é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando essa sexta-feira cai em um feriado, a data de validade é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que um contrato de opções ou futuros expira sua data de vencimento, o contrato é inválido. O último dia para opções de comércio equitativo é a sexta-feira antes do vencimento. Algumas opções têm uma disposição de exercício automático. Essas opções são exercidas automaticamente se estiverem dentro do dinheiro no momento do caducidade. A Options Clearing Corporation (OCC) exerce automaticamente uma opção de chamada ou venda que é pelo menos um centavo no dinheiro. Valor de expiração e opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver que expirar, mais tempo ele deve alcançar seu preço de exercício, o preço pelo qual a opção se torna valiosa. Na verdade, a decadência do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços das opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para fazer referência aos drivers de valor em derivativos. Os outros três gregos são delta, gamma e vega. Todas as outras coisas iguais, quanto mais tempo uma opção tiver expirado, mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e colocações. As chamadas dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício na data de validade. Colocar dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir determinado preço de exercício até o prazo de validade. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o coração do que dá às opções o seu valor. Após a expiração ou a chamada expirar, não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a posse da chamada ou a colocação. O prazo de expiração dos contratos 2017 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. 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De qualquer forma, há coisas que você deve saber, e os passos que deve tomar, para evitar surpresas desagradáveis na terceira sexta-feira de cada mês. Aqui estão as nossas 5 armadilhas TOP DOWN-KNOW para evitar durante este tempo volátil e alguns ponteiros para lidar com posições loucas. 1 Não exerça sua Opção Long. Você realmente não deve considerar o exercício de opções no final do prazo, não vale a pena, a menos que você seja um grande fã do Estoque e empresa. A menos que você tenha comprado uma chamada ou colocou para que você pudesse assumir uma posição de longo prazo no estoque, geralmente você está melhor fechando o comércio da opção do que comprar as ações. Além disso, as opções de exercicios vêm com taxas de comissão de corretores adicionais que você não quer ou precisa pagar. 2 Opções européias são diferentes Cuidado com a opinião A maioria das 30 mil pessoas que freqüentam este blog comercializam diariamente opções de estilo americano. No entanto, temos visitantes de vários outros países importantes em todo o mundo. Então, queríamos garantir que todos conhecessem as diferenças entre as opções de estilo americano e europeu. A maioria das opções que você e eu trocamos são opções de estilo americano, e todas as regras que você já conhece aplicam a elas. No entanto, algumas opções são de estilo europeu (e não, elas não trocam apenas na Europa), que apresentam pequenas variações. A maioria das opções de índice são exercícios de estilo europeu. O exercício de estilo europeu significa que você só pode exercer essa opção AT vencimento vs. American quando você pode exercer a opção a qualquer momento até o vencimento. Isso é APENAS para fins de exercício e não significa que você está preso em uma posição até o vencimento. Estas são opções de índice e não opções de ETF, eu lembro que o SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQQ) e iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) são opções de estilo americano. Para ajudá-lo a evitar a confusão, penso que seria prudente apontar algumas diferenças importantes entre as opções americanas e de estilo europeu: primeiro, o momento em que a negociação cessa é diferente para opções americanas e europeias. Como você sabe, quando chegar ao mês de vencimento, as opções americanas cessam a negociação na terceira sexta-feira, no encerramento dos negócios. No entanto, há exceções. Por exemplo, no trimestre do calendário, as cessões trimestrais cessaram no último dia de negociação. As opções de índice europeu, por outro lado, interrompem a negociação na quinta-feira, antes da terceira sexta-feira do mês de vencimento. Tome nota disso, uma vez que é um dia inteiro antes da opção americana. Ao contrário das opções americanas, o preço de liquidação das opções européias não é um preço mundial real. Em vez disso, os cálculos dos dados comerciais do dia de negociação precoce das sextas são usados para determinar o preço de liquidação final. Esse preço de liquidação é o que determina as opções que estão no dinheiro. Portanto, você deve ser cada vez mais cuidadoso em não assumir que o preço do índice da sexta-feira reflita o preço de liquidação. Por esta razão, seria muito mais seguro sair da sua posição até quinta-feira à tarde ao lidar com opções europeias. Comece o Curso GRATUITO em Basics de Opções Hoje: Se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisa dominar o básico. O objetivo deste curso é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, porém importantes, em torno das opções. Clique aqui para ver todas as 20 lições 3 Não segure Posições para o último minuto Vamos enfrentá-lo. Letting go é a parte mais difícil da negociação. Dê uma olhada nestes dois cenários possíveis. Você tem esse comércio perdedor, mas você ainda não quer desistir porque você acha que poderia ganhar dinheiro no final do dia. Por outro lado, você tem algum dinheiro na mesa nos lucros, mas você acha que ainda tem chance de ganhar mais dinheiro antes da expiração das opções. Apenas para informá-lo, os últimos dias são o pior momento para sair dos negócios devido ao aumento do risco de gama. Isso significa que um valor de opções irá avançar mais rapidamente em ambas as direções durante estes dias finais até o vencimento. Como tal, os lucros podem evaporar durante a noite. Deixe um outro cara negociar esses últimos dois centavos de valor, rezando pelo grande movimento. Claro, se você é vendedor de uma opção líquida como nós, a expiração da opção é um ótimo momento. Apenas deixamos nossas posições expirar sem valor e manter o prêmio inteiro que coletamos no vencimento como lucro. Honestamente, devemos começar a ter festas do dia do vencimento 4 Verificar Opção Interesses Abertos A maioria dos comerciantes não demoram seu tempo para verificar a opção de interesse aberto. Este é o número de contratos abertos para colocações e chamadas em um determinado mês. A teoria por trás disso é que, quanto mais sobreposição existe nos preços de exercício, mais provável que o mercado tenderá a negociar em direção a esse nível no vencimento. Uma vez que sabemos que a maioria dos contratos expiram sem valor no vencimento, é seguro assumir que o mercado se moverá para uma área que causa maior dor para compradores de opções. 5 Considere o rolo de sua posição de opção Alguns investidores estão firmemente convencidos de que as ações são melhores que as opções, simplesmente porque as opções expiram. No entanto, isso pode ser facilmente tratado ao rolar sua posição de opção. Você não deve cair na armadilha, como muitos outros comerciantes, de perder a sua série de vitórias à medida que o tempo se esgote e quando a data de validade se aproxima. Você ainda pode aproveitar sua posição vencedora, especialmente se a posição parece continuar a seu favor. Usando uma técnica conhecida como rolamento, você pode bloquear seus lucros em uma posição favorável e se beneficiar de uma vantagem adicional. Isso é algo que você pode realmente fazer mesmo antes da semana de validade, se a data de validade é de cinco, três ou dois meses de distância. Certamente seria muito melhor aproveitar isso antes do que mais tarde. Rolling ajuda você a bancar seus lucros. Você pode então usar seu capital de investimento original para comprar outra opção com um mês de vencimento adicional. A este respeito, considere se você tem chamadas ou coloca. Com chamadas, roote para um preço de ataque mais elevado, especialmente se o estoque continuar aumentando. No caso de puts, rola para baixo para um preço de ataque mais baixo. Isso é algo que você pode fazer continuamente, enquanto seu estoque continua em execução (para chamadas) ou caindo (para puts). Usando esta técnica, você estará limitando seus riscos ao bloquear seus lucros. O melhor de tudo, você também manterá a mesma posição de tamanho. Aparentemente, este é um benefício exclusivo das opções e, portanto, não foi encontrado com nenhuma outra segurança. Não é de admirar que as opções ofereçam oportunidades de investimento tão atraentes. Sobre o autor Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT da BBampT Capital Markets em Washington D. C. é um comerciante de opções e investidor imobiliário em tempo integral. Hes foi entrevistado em dezenas de sites de investimentos e já foi visto na Revista Barrons, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas. Kirk 8211 Admin Sem perguntas estúpidas Christine8230 Um equívoco comum é que o interesse aberto é o mesmo que o volume de operações de opções e futuros. Isso não é verdade. O interesse aberto é o número total de opções e / ou contratos de futuros que não estão encerrados em um determinado dia e, portanto, deixaram quotopenquot para negociação no dia seguinte. Espero que isto ajude. Ok, então, se eu estou entendendo isso, o volume correto não tem nada a ver com interesse aberto. O que significa quando uma opção tem 3300 de interesse aberto e 0 de volume. Agradeço a Kirk 8211 Admin que significa que 3,300 contratos ainda estão abertos, mas não há volume no dia de negociação8230
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